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期货交易所鑫东财配资之炒股窍门:怎样利用投资组合分散风险?怎样避免陷入指数陷阱?

【摘要】 期货交易所鑫东财配资炒股窍门:怎样利用投资组合分散风险?怎样避免陷入指数陷阱?怎样利用投资组合分散风险?防范风险主要应该做到股票的多样化和正确的投资组合。确定不同类型股票组合时,要认真分析有关...

期货交易所鑫东财配资炒股窍门:怎样利用投资组合分散风险?怎样避免陷入指数陷阱?

怎样利用投资组合分散风险?

防范风险主要应该做到股票的多样化和正确的投资组合。

确定不同类型股票组合时,要认真分析有关公司的财务状况,研究当前的生产经营情况,企业的竞争状况和未来的发展计划和前景,并作出透彻的分析和准确的判断。还应考虑公司以往赢利情况,盈利的增长情况和赢利的稳定性趋势。通过公司的资产负债表,分析判断财务风险大小,选择债务负担轻,偿还能力强,股息红利高的公司股票,以回避财务风险的损失。

在做投资组合时,要使组合中的股票不是那么依赖于同样的经济变量,如消费支出、企业投资、房屋建造等,不应只根据名称或行业,而是应根据影响各种证券波动幅度的决定因素使证券组合多样化。理论上讲持有股票的种类越多,就越能消除非系统风险,但在实际投资中,由于一方面财力有限,另一方面股票种类太多,不利于操作管理,不可能把资金分摊到每一种股票上。

一般来讲,当股票的组合数达到30种左右时,就可基本上消除非系统风险,达到分散和消除风险的目的。

怎样不被牛市冲昏头脑?

一般来说,经济繁荣时期,股价会由谷底逐步上涨,股市就步入牛市轨道。这时大部分企业会因市场需求增加而增加就业,从而使企业产品产量和销量都有大幅上升,经营业绩得到明显提高。反过来,企业利润增长带动股息提高,使投资者争相购股,又推动股价扶摇直上,股指也会急剧上扬,维持在高价位。如果此时投资者选择一些成长性比较好的股票,在价格适当时买入,就可获得可观的回报。

这就是所谓的牛市,是股市维持长期上升趋势的时期。不少投资者认为,在牛市中只要买到股票就能赚钱,这是不准确的。

2007年的头三个月,股市出现了有史以来最辉煌的纪录,但众多的散户投资者却在阵阵锣鼓声中迷失了买进的方向,不但没有在这次难得的股市暴涨风潮中获利,相反受此盛市之累的人却比比皆是,深沪指数暴涨,众多的散户投资者却败北而回。这就告诉投资者,哪怕是涨市仍投资失败。

股市高涨时,部分股民彻夜排队,结果买回的却是“套牢”。沪深股市打破了“牛市必赚钱”的神话,多少追涨杀跌的短线投资者在牛市中被套牢,想想有点不可思议,但这的确是事实。

这些事实充分说明,即使是在大牛市中,股市风险也同样存在,股市陷阱更是如影随形。

股票指数高就没有风险吗?

随着我国股市规模的不断扩大,上市公司的业绩好坏,发展潜力等各不相同,这增添了股民选择“好股票”的难度。在股市的运作中,许多投资者习惯于以股价指数作为分析了解股市行情的依据,特别是对股票有一定深入了解的人,更是以股价指数的涨跌来判断股价的涨落。但是,常让众多投资者心焦的是,当股指攀升的时候,手中的股票却步履沉重,无利可图;当股指走跌的时候,手中的股票价格更是飞流直下,跌的人情急意躁。之所以会如此,是因为投资者没有看到指数的盲点,陷入了指数陷阱。

有时,许多投资者明显感觉到“赚了指数不赚钱”。这就是因为,在我国的股市中,以股价指数为依据选股存在着很多盲点。在股市交易中,指数本来是靠得住的数据,特别是加权股价指数,是很牢靠的。在西方国家的股市,大多数投资者已经养成了利用指数作为分析工具的习惯。这本来是不应该构成什么陷阱的,但我国的股市由于创立时间不是很长,各方面还不是特别规范,所以有时存在着股票不分好坏,要涨一起涨,要跌一起跌的情况,常常是股价全面上扬,全线“飘红”。或者股票的涨跌与否,与其业绩无关的现象,有时少数亏损企业的“垃圾股”也被炒到很高的价位。因而指数的作用被淹没了。同时,由于股票除权、除息的关系,有时会使得股价指数一直往上攀高,造成股价指数的虚增假象。结果是帮助投资者校正方向的指数反而构成了陷阱,所以笃信指数者就会吃亏。应该说这实际上是一种畸形现象,随着市场走向成熟,指数会重新起到指导作用,绩优股票价格会上扬,绩劣股票价格会下跌,这是必然趋势。

股市走强时,虽然股指不断上扬,但是,这并不意味着所有行业都看好,更不是所有的股票价格都会持续上扬。

怎样避免陷入指数陷阱?

股价指数的上升,并不一定表明所有股票的价格都是上涨的,可能只是少数股票大涨,其他股票原地踏步,甚至有些股票价格反而会下降。简单地说,就是个别股票价格的涨落,并不一定与股价指数的涨跌相一致。这是因为,即使是在牛市中,也有部分公司可能因经营不善而使效益继续滑坡,股价下跌,如果购买了这种公司的股票,就有可能招致损失。另外,即使买入一个公司业绩较好的股票也有一个时机选择问题。在什么价位上购买一个公司的股票不可避免地带有主观成分,包括着资者对明天能以多少价格出售股票的心理预期,这种成分包含着强烈的自我循环机制,会使得股市可能在一段时间内背离企业的内在价值,产生“泡沫”。所以,并非在牛市中只要买到股票就能赚钱。

股市中有一种主力机构专门将整个股市作为炒作对象,把综合指数作为“个股”那样去炒作,运用各种方法去影响、控制其涨跌。例如,1994年8月,市场上称为333的主力机构,横扫大盘股,在分时图上画出一个个M头和W底,设下一个个多空陷阱,把整个上证指数玩弄于股掌之中。

由此可见,仅凭股价指数来决定投资策略是不科学的,往往会使投资者蒙受不明不白的损失。投资者不能仅仅看大势是“牛市”还是“熊市”,而应该花费更多的时间和精力去研究个股,要对个别股票的价位多作分析。

要透过股价指数这个一般的现象,去分析各个公司股票的个性特征,千万不要被指数盲点遮住了视线。

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