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华创证券大智慧分析可交换债券与可转换债券的区别

【摘要】 华创证券大智慧可交换债券与可转换债券的区别什么是可转债?可转债全称叫做可转换公司债券(Convertible bond,简称CB),实质是一种可以转换成股票的债券,注意本质是债券。可转债具有债...

华创证券大智慧可交换债券与可转换债券的区别

什么是可转债?

可转债全称叫做可转换公司债券(Convertible bond,简称CB),实质是一种可以转换成股票的债券,注意本质是债券。可转债具有债权和期权的双重属性,持有人既可以持有债券到期,让借钱的公司还本付息,也可以在约定时间内换成股票,享受股利分配或者资本增值,既有股性又有债性,对投资者而言,他就是一个保证本金的股票。

什么是可交换债?

可交换债全称为“可交换他公司股票的债券”(ExchanGEable Bond,简称EB),是指上市公司股份的持有者通过抵押其持有的股票给托管机构进而发行的公司债券,该债券的持有人在将来的某个时期内,能按照债券发行时约定的条件用持有的债券换取发债人抵押的上市公司股权。

可转换债券和可交换债券都属于债券的一种,都可以换取一的股票,但他们之间存在一些不同点,今天希财君就跟大家谈谈可转换债券和可交换债券有哪些区别。

1、发行主体不同

可转换债券是指债券持有者按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票,不难看出其发行主体是上市公司本身,而可交换债券是指上市公司股份的持有者通过抵押其持有的股票给托管机构进而发行的公司债券,其发行主体是上市公司的股东。

2、对股本的影响不同

可转换债券将会增加公司的总股数,从而降低每股的收益率,可交换债券的股本总数不本,从而每股收益不变。

3、转成股票的期限不同

可转换债券一般转换成股票的时间为六个月,可交换债券转换成股票的日期更长,一般为十二个月。

4、股价的确定方式不同

可转换债券在转换成股票时,价格不的抵于公告前二十个交易日该股票的交易均价和前一交易日均价,而可交换债券在转换成股票时,其股价不的抵于公告前三十交易日该股票均价的90%。

5、担保方式不同

可交换债券以持有用于交换上市公司的股票作为担保品,可转换债券需要第三方作为担保者。

6、转换的股票来源不同

可交换债券所换的股票为其它公司的股票,可转换债券所换取的股票为发行人未来发行的股票。

7、发行目的不同

可转换债券一般用于投资项目,而可交换债券不一定用于投资项目,可用于流动资产管理,市值管理。

上述就是可转换债券与可交换债券的不同之处,投资者仔细的辨别,更好的做出投资决策。

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